Die internationale HSBC-Bank verzeichnete am Mittwoch einen starken Rückgang des Quartalsgewinns. Ein Verlust von 3 Milliarden US-Dollar entstand bei der Beteiligung an der chinesischen Bank of Communications (BoCom) und einer weiteren Belastung im Zusammenhang mit dem Engagement in der angeschlagenen Immobilienbranche des Landes. Dieses Paradebeispiel zeigt, wie unsicher momentan Investments in das Reich der Mitte sein können.

80 % weniger Gewinne

Der auf Asien fokussierte Kreditgeber meldete in den letzten drei Monaten des Jahres 2023 einen Rückgang des Vorsteuergewinns um 80 % im Vergleich zum gleichen Zeitraum in 2022.

HSBC führte den Rückgang auf zwei erhobene Anklagen zurück. Davon entfielen 3 Milliarden US-Dollar auf BoCom, eine der größten Banken Chinas. Plus weitere 2 Milliarden US-Dollar für den Verkauf ihres Privatkundengeschäfts in Frankreich.HSBC sagte, die Wertminderung in Höhe von 3 Milliarden US-Dollar sei nach einer Bewertung im Dezember berechnet worden, die eine Schätzung des zukünftigen Cashflows bei BoCom beinhaltete.

Unabhängig davon bildete HSBC Rückstellungen in Höhe von 3,4 Milliarden US-Dollar, um erwartete Kreditverluste und andere Belastungen im Zusammenhang mit seinen Geschäften im Gewerbeimmobiliensektor auf dem chinesischen Festland abzudecken.

„Wenn man von dem Schlamassel absieht, sieht es so aus, als ob die Leistung etwas schlechter war als erwartet, wobei höhere Betriebskosten die etwas besseren Wertminderungen mehr als wettmachten“, schrieb Matt Britzman, Aktienanalyst bei Hargreaves Lansdown, in einer Notiz. „Festlandchina bleibt ein Fragezeichen … Während die Kreditverluste besser ausfielen als erwartet, ist der chinesische Gewerbeimmobiliensektor weiterhin schwach“, sagte er.

Holpriger Neustart für China

„Chinas Erholung nach der Wiedereröffnung verlief holpriger als erwartet, aber seine Wirtschaft wuchs im Einklang mit seinem Jahresziel von etwa 5 % im Jahr 2023. Wir gehen davon aus, dass dies auch im Jahr 2024 so bleibt, mit kürzlich angekündigten politischen Maßnahmen zur Unterstützung des Immobiliensektors und der Verschuldung der Kommunalverwaltungen“, erklärte Vorstandsvorsitzender Mark Tucker in der Mitteilung.

Chinas Wirtschaft leidet seit 2021 unter einer Immobilienkrise, als ein staatliches Vorgehen gegen die Kreditaufnahme von Bauträgern zu einer Finanzierungsverknappung in diesem Sektor führte. Seitdem befindet sich der Immobilienmarkt in einem anhaltenden Abschwung, der durch einen zunehmenden Rückgang der Immobilieninvestitionen und Immobilienverkäufe gekennzeichnet ist. Dutzende große Bauträger sind mit ihren Schulden in Verzug geraten. Wobei Evergrande, einst der zweitgrößte Hausbauer des Landes, letzten Monat zur Liquidation verurteilt wurde. Die von der HSBC gemeldeten Belastungen werfen einen Schatten auf ihren Rekordjahresgewinn, der sich auf 30,3 Milliarden US-Dollar belief. Ein Anstieg von 78 % gegenüber 2022.